Eingestellt am 20. November 2015 · Eingestellt in Alle Publikationen, Markets - Markteinschätzung

Völlige Sicherheit ist eine Illusion

Die schrecklichen Anschläge in Paris und die Absage des zum Zeichen der Kontrollfähigkeit der Sicherheitslage durch staatliche Organe hochstilisierten Freundschaftsspiels zwischen Deutschland und den Niederlanden machen jedem von uns deutlich: Vollständige Sicherheit ist eine Illusion. Während die Kapitalmärkte kaum auf die menschenverachtenden Vorgänge reagiert haben, sind die langfristigen Folgen der offensichtlichen politischen und gesellschaftlichen Herausforderungen kaum absehbar. Nicht einmal die klare Abgrenzung zwischen Symptomen und Ursachen scheint möglich.

Bezogen auf finanzielle Entscheidungen gibt es aus unserer Sicht nur eine Antwort: Finanzielle Bildung und Professionalisierung der Anlageentscheidungen.

Wie kann ich richtige finanzielle Entscheidungen treffen?

Zuerst einmal müssen wir uns alle offen eingestehen, dass wir die Zukunft nicht kennen. Die Vergangenheit kann ein Indikator sein, aber mehr auch nicht. Deutlich wird dies am Beispiel der Rendite von kurz laufenden deutschen Staatsanleihen. Vor einigen Jahren gab es dort noch jährlichen Renditen von 4 Prozent. Heute liegt die Rendite bei -0,4 Prozent. Zum einen ist also das Komma um eine Stelle nach rechts gerückt, aber auch das Vorzeichen hat gewandelt. In einem auf positiven Nominalzinsen aufgebauten Geld- und Finanzsystem wird dies Folgen haben. Im Gegensatz zu den prominenten Börsenkrisen sind die Auswirkungen allerdings nicht auf die Börsianer begrenzt, sondern berühren jeden Bereich des Finanzbereichs. Ob kurzfristige Geldanlage, langfristige Altersvorsorge oder Finanzierbarkeit von zu Hochzinsphasen ausgesprochenen Garantien: Alles und jeder ist betroffen.

Zweijährige Bundesanleihe

Aufgrund der sehr hohen Vermögen und den korrespondieren Schulden scheint die Lösung in einem Schuldenschnitt oder einer Entwertung durch Inflation zu liegen. Ersteres ist in einem komplexen und vernetzten Finanzsystem schwierig und letzteres bedingt eine Entwicklung, die sich aktuell nicht einstellen möchte. Fundamental und langfristig betrachtet kommt man daher schnell zu der Erkenntnis, dass der echte Sachwert der papierhaften Forderung überlegen ist. Auch wenn dies durchaus nach gesundem Menschenverstand klingt, so ist es doch eine Meinung. Diese kann richtig oder falsch sein und die Wertung hängt zudem noch vom jeweiligen Betrachtungszeitpunkt ab. Daher benötigen wir einen neutralen Ausgangspunkt für unsere Denkprozesse.

Wo ist der neutrale Ausgangspunkt für richtige Anlageentscheidungen?

Auf der ersten Entscheidungsebene würde das vorhandene Kapital gleichmäßig auf die beiden vorhandenen Alternativen verteilt. Geldwerte und Sachwerte erhalten also jeweils 50 Prozent. Im nächsten Schritt wird innerhalb der jeweiligen Gruppe eine breite Risikostreuung vorgenommen. Dies ist zwingend erforderlich, da Aktien, Immobilien, Rohstoffe und Edelmetalle alle in die Gruppe der Sachwerte gehören, aber unterschiedliche Charakteristika aufweisen. Bei den Geldwerten ist zwischen unterschiedlichen Schuldnern, Währungen und Bonitäten zu differenzieren. Im letzten Schritt geht es darum zu entscheiden, ob man auf steigende Vermögenspreise setzen möchte (wir nennen das segeln) oder Strategien verwendet die auch in wechselhaften Börsenphasen Erträge generieren können (das nennen wir rudern). Für beide Ansätze gibt es gute Gründe und jeweils günstigere Marktphasen. Da wir nicht genau wissen in welcher Marktphase wir uns aktuell befinden ist die Marschroute erneut: Wir verteilen 50:50.

YPOS Anlageberatung

Der hier nur kurz skizzierte Ansatz stellt die neutrale Positionierung dar. Eine Abweichung stellt (bewußt oder unbewußt) eine Meinungsäußerung dar. Aufgrund der großen finanziellen Herausforderungen und der nicht Abschätzbarkeit von Extremereignissen möchten wir Sie dazu motivieren Ihr Vermögen und Ihre Anlagestrategie nach diesem Ansatz zu betrachten.

Persönlich stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung, um die Betrachtung Ihres Vermögens zu professionalisieren. In Kombination mit der bewährten YPOS Vermögensstrukturanalyse und einem wissenschaftlichen Weg zur Ermittlung der finanziellen Risikobereitschaft bieten wir Ihnen die Anleitung und die Werkzeuge um heute handwerklich richtige Finanzentscheidungen treffen zu können.
Beratung anfordern

YPOS Kapitalmarkt-Dialog am 07.12.2015

Wie gewohnt erhalten Sie einen kompakten und verständlichen Überblick zu den internationalen Kapitalmärkten. Neben der Betrachtung der aktuellen Lage wird der Schwerpunkt diesmal auf dem Thema Risikostreuung liegen.

Inhalte des kommenden Webinars:

  • Konjunktur: Harte Fakten und unsere Interpretationen zur globalen Wirtschaft
  • Finanzmärkte: Bewertungen und Ausblick zu Aktien & Co.
  • Depot: Herausforderung Risikostreuung im Niedrigzinsumfeld – Ein konkreter Lösungsansatz

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Über den Autor

Magnus Lenz, Bankkaufmann, Bankfachwirt (IHK) und zertifizierter Vermögensberater (Frankfurt School of Finance & Management) ist ein erfahrener Wertpapier-, Kredit- und Vorsorgespezialist. 2009 gründete er die Lenz Financial Wealth Management GmbH mit dem Ziel, seinen Kunden eine individuelle und unabhängige Beratung bieten zu können.